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4大類型Traders要識分！


【來學識點區分不同Trader roles吧😎】好多同學報工都有揀投行前台Sales & Trading，但你知唔知原來Traders都有分好幾種？有某間投行S&T就喺Final In嘅時候問同學：「你最想成為邊種Trader？」😳如果你連不同traders有咩分別都講唔出，咁又點可以答到呢條問題？所以今次IBankCoaching就為同學整合咗✅Prop Trader ✅Agency Trader ✅Quant trader 及✅High frequency trader有咩分別！究竟呢四種Traders嘅工作、入行要求同出路係點？想穩攞offer，直入前台嘅你，就快啲♥️完再睇落去啦😉


【Trader 分類小簡介】

簡單啲講，Prop Trader及 Agency Trader同資金來源有關，而Quant Trader同High Frequency Trader就係會運用到algorithm嘅新型trader。所以Prop Quant Trader係存在嘅，而Agency trader都有可能係Quant trader！Quants係大勢所趨，無論係投行、Quant Trading Firms或High Frequency Firms都急需呢方面嘅人才。而High Frequency Trader通常只會係High Frequency Firms出現，唔會同時係Agency trader


✅Prop Trader

⭕️同Agency Trader唔同，Prop Trader係用公司嘅錢做交易，唔係直接服務客戶，所以策略相對進取。佢地大部分時間都唔會同客戶接觸，只有係客戶搵唔到買家賣家嘅時候，佢地先會買賣客戶嘅證券，aka「造市」。佢地平時主要做Arbitrage同Risk arbitrage。前者就係利用市場差價獲利，後者係不同時間透過債卷重組同M&A獲利


⭕️入行要求同出路

FI、Hedge Fund、Quant Trading Firm都會請佢地。因為Volcker Rule，投行好少做Prop Trading。呢個位FG好難做到，但一旦做到，收入非常可觀！


✅Agency Trader

⭕️銀行投行嘅交易員，按照經驗同觸覺，用客戶嘅錢做交易。假設客戶想大量入一隻跌緊嘅股票，如果交易員太快做交易，咁股價就會上漲，買剩低嘅股票時成本會上升；如果拖太耐，就會錯失左以低價位購入既時機。由於心理因素會影響判斷，所以Quants宜家先會大行其道。不過傳統trader對市況嘅了解係不可取代嘅💁🏻‍♂️始終係市況劇變時，Quants砌好嘅策略可能會失效！

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⭕️入行要求同出路

同學要對index、宏觀經濟環境及product非常熟悉，亦要有紮實嘅金融同數學底子。考埋CFA同FRM就夠穩陣啦。做到投行trader，FG入職就可以有50-60k，仲未計bonus！有唔少人做左幾年之後就會跳去buy-side做Hedge Fund或AM Firm


✅Quants

⭕️Quants會用數學方程式自動化Trading Models，應用至不同交易情境，從而搵出賺錢良機。Quants需要負責設計交易策略，並指示IT人幫手「砌Code」。佢嘅優勢就係Quantitative及高效率，可以一次過可以處理大量證券


⭕️入行要求同出路

同學要具備trading sense，識用Bloomberg Terminal，亦要有良好數理能力，對Conditional Probability、Skewness及VaR有概念。Programming skills亦非常重要，識C++、Java、Python及Perl就最好啦！唔少Quants有讀過Financial Engineering相關碩士或Quantitative Fin. Modeling嘅Diploma，或有Data Research Analyst嘅工作經驗。成功入行嘅話，起薪高達60-70k!


✅High frequency trader

⭕️同Quants一樣，High Frequency Trader有運用到algorithms。不過Quants係從大型交易入面搵出規律，過程可快可慢；而HFT就主要搵市場上投資者嘅漏洞，過程一定要快。Trader攞到交易所嘅資訊後，就會用algorithm去比對歷史走勢。當股價係一、兩秒內有變動，達到可以賺錢嘅條件，超級電腦就會迅速進行大量交易，賺取差價


⭕️入行要求同出路

HFT宜家略顯疲態。原因之一係因為軍備競賽：當每間公司都有超高規格嘅超級電腦，運算速度相若，就好難賺錢。所以有唔少做HFT嘅公司宜家轉而投向挖crypto。而收緊嘅監管措施都對呢行有影響，好多投行好難再做HFT！


同學睇完係咪終於分到呢4個trader職位做咩呢?覺得有用就唔好自己收埋啦，一定要Share俾身邊同樣對Trading或投行有興趣嘅朋友！大家一齊Follow #IBankCoaching ✅掌握大學生投行必知嘅Intern／Grad Job求職資訊，✅及畢生受用嘅搵工貼士！



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